Die Banken wurden zwar aufgefordert, dem Mittelstand ausreichend Kapital zur Verfügung zu stellen, doch die Praxis hinkt diesem verständlichen Wunsch hinterher“, sagt Norbert Wagner von der Landshuter Debi Select Unternehmensgruppe.
Debi Select konzentriert sich auf das Spezial-Factoring von gesicherten oder besicherten Forderungen und verschafft somit der mittelständischen Wirtschaft Kapital. Factoring ist der Ankauf von Geldforderungen aus Warenlieferungen und Dienstleistungen. Ein Beispiel für so genannte gesicherte Forderungen ist der Ankauf von Wertpapierkrediten über entsprechend geeignete und spezialisierte Zielunternehmen. Dafür kommen nur wenige Unternehmen in Frage. „Dieses neue Geschäftsfeld besteht aus dem Ankauf von Krediten, die Banken ihren Kunden zu dem Zweck gewähren, dass diese damit Wertpapiere erwerben“, erklärt der Debi Select-Finanzierungs-Spezialist Norbert Wagner. „Derartige Kunden sind große private Vermögen, die professionell durch Family Offices, Vermögensverwaltungen und andere institutionelle Investoren gemanagt werden. Durch ein gezieltes Investment wird die Differenz zwischen den Kreditzinsen, die an die Bank zu zahlen sind, und den Zinserträgen aus den damit erworbenen Kapitalanlagen genutzt.“
Anders als beim Venture Capital oder Private Equity, so der Internetauftritt der Debi Select, bindet sich das Landshuter Unternehmen über seine angeschlossenen Factoring-Gesellschaften nicht langfristig und macht sich auch nicht vom Risiko einer Investition abhängig. Factoring ist vielmehr eine Vorfinanzierung auf Zeit, deren Ende und Höhe des Ertrags bereits zum Beginn der Investition festgelegt ist. Das macht dieses Thema auch für den Kapitalmarkt interessant. Und so erfolgt die Refinanzierung des Geschäftsfeldes der Debi Select Gruppe nicht über Banken, sondern über den Retailmarkt, also über geschlossene Fonds – die Fonds Debi Select classic und Debi Select flex.
Die Nachfrage ist gewaltig, die Qualität der Investitionen hoch. Daher kann auch die Debi Select Unternehmensgruppe, die gezielt in mittelständische Unternehmen investiert, auf ein zunehmendes Interesse verweisen. Alternative Finanzierungsmodelle wie die von Debi Select sind dabei generell sehr gefragt. „Es ist kaum zu verstehen, wenn die Europäische Zentralbank über Jahre nahezu unbegrenztes Kapital für deutsche Geschäftsbanken zur Verfügung stellte, wir jetzt Milliarden in die europäische Bankenlandschaft stecken, aber der deutsche Mittelstand nahezu stiefmütterlich behandelt wird und aus eigener Kraft wachsen soll“, so Norbert Wagner von der Debi Select.
Fakt ist: Wenn Banken keine oder zu wenig Kredite vergeben, können Unternehmen nicht ausreichend investieren. Und je weniger investiert wird, umso geringer fällt zwangsläufig das Wirtschaftswachstum aus. Dass die Fonds der Debi Select daher als willkommene Alternative verstanden werden, scheint nachvollziehbar.
Doch auch der gesamte Markt im Factoring-Bereich hat wieder angezogen: So setzten mittelständische Unternehmen wieder verstärkt auf die bankenunabhängige Finanzierungsart Factoring. Das Factoring-Volumen stieg 2010 um zwölf Prozent auf 2,93 Milliarden Euro an, nachdem es im Vorjahr krisenbedingt um 5,7 Prozent zurückgegangen war. Das meldet der Bundesverband Factoring für den Mittelstand (BFM).